天风证券股份有限公司孙谦,宗艳,赵嘉宁近期对兆驰股份进行谈判并发布了谈判敷陈《强化光芯片-光器件-光模块垂直整合，转型高技术制造企业》，本敷陈对兆驰股份给出买入评级，刻下股价为5.79元。

兆驰股份(002429)

事件：

1）公司拟通过全资子公司兆驰瑞谷通讯有限公司的下属子公司兆驰光联，投资树立“光通讯高速模块及光器件模式（一期）”，并树立光模块及光器件制造坐褥线，模式隐秘100G及以下、200G、400G、800G等高速光模块。模式一期树立拟投资金额不跨越5亿元，一期树立周期为3年，一期树立完成后将具备年产5000万颗高速度光模块的智商。

2）公司拟通过兆驰半导体或其下属子公司投资树立“年产1亿颗光通讯半导体激光芯片模式（一期）”，并树立砷化镓、磷化铟化合物半导体激光晶圆制造坐褥线，主要愚弄为光芯片晌刻鸿沟的VCSEL激光芯片、光通讯半导体激光芯片。模式一期树立拟投资金额不跨越5亿元，一期树立周期3年。

光通讯产业链有望成为继LED全产业链之后的又一增长点。自2023年起公司已通过收购兆驰瑞谷及光模块团队，达成光通讯器件与模块的垂直一体化。本次两个模式的树立利于进一步深化公司在光通讯鸿沟的计谋布局：一方面，扩大光通讯模块器件的坐褥鸿沟、加快时刻升级（100G以下→200G/400G/800G及以上高速度光模块），并达成愚弄鸿沟的延展（电信市集起步→数通鸿沟崎岖）；另一方面，基于兆驰半导体在LED行业的龙头地位，撤职全光谱的时刻可隐秘性，逐步向光通讯鸿沟中枢原材料芯片拓展，利于公司举座产业升级，进一步买通光芯片与末端模块的垂直整合，鼓励公司在光通讯鸿沟产业链的发展。

投资提出：公司电视ODM业务深耕国外增势持重；芯片家具结构升级逐步配置子公司兆驰半导体从鸿沟到价值的行业当先地位，封装板块专注背光鸿沟时刻降本迎来新增长，COB家具点间距范围扩大助力愚弄鸿沟拓展。跟着公司向光通讯鸿沟的进一步延长，兆驰正由末端制造企业逐步向科技型集团企业转型，展望24-26年归母净利润远离为18.5/23.3/26.9亿元（保管前值），对应14.2x/11.2x/9.7x，保管“买入”评级。

风险指示：原材料价钱波动的风险；国外公司考虑风险；参股公司事迹欢喜的风险；业务开展不足预期的风险；新时刻迭代的风险；模式树立不足预期的风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据推断打算，招商证券史晋星谈判员团队对该股谈判较为长远，近三年预测准确度均值为76.8%，其预测2024年度包摄净利润为盈利18.68亿，左证现价换算的预测PE为14.12。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增合手评级2家；当年90天内机构目标均价为6.83。

以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。